[北京私人借钱]P2P大变局：“跨界”集团急退出 平台分化加剧（2）

爱钱帮在2015年开始布局消费金融，主要在医美整形、房租分期、汽车金融以及以租代购等领域。在监管出台之前，爱钱帮还对接了机构资金，目前已经实现了全流程的系统化操作，未来往智能信贷、智能金融领域发展。

“未来几年，消费金融肯定会保持较快增长。而且这次监管办法中对于小额分散的要求会加剧这个领域的竞争，但是整体发展趋势并不会因为一次监管而改变。”王吉涛对第一财经称。他认为，表面上看，各家做消费金融的领域是趋同的，但背后是在考验资产的生产效率，以及进件、审批、放款和对于低成本资金的获取能力等多方面综合能力。

有利网CEO吴逸然也对第一财经表示，有利网在2014年就开始布局消费金融市场，目前消费金融业务占比已经超过90%。其消费金融类贷款主要来自数码产品、汽车等领域，未来也会不断开拓美容、旅游、娱乐等其他消费金融市场。

不过，在聚爱财CEO任衡看来，虽然转向消费金融领域的确能够很快让平台变得合规，但从做大额借贷转向消费金融，经营模式会发生质的变化。

张俊也认为，消费金融领域虽然有万亿级市场蛋糕，但要做好并不那么容易。“‘指导意见’核心要求是做小额，并且限额，市场会挤压到小额领域，比较直观的是消费金融。如果做传统线下网点模式，运营成本会比较高，如果做纯线上，也需要相当长的时间对数据、运营积淀。”

因此，此前以债权转让为主的聚爱财等平台选择了另外一种转型方式：一边等待债权转让监管相关规定的最终落地，一边积极迎接合规，转向交易所模式。任衡介绍，所谓交易所模式，即交易所做债权的挂牌和摘牌，而聚爱财做通道，将投资人引导至交易所。目前，聚爱财主要通过小贷公司、典当行等做房产、汽车和艺术品等抵押债权转让，并已和多家交易所积极洽谈合作。

采取这种转型方式的并非只有聚爱财，10月25日，开鑫贷宣布设立互联网金融资产交易中心。据开鑫贷总经理周治翰介绍，设立这个交易中心首先是为了发展中小企业债权直接融资服务。8月开业以来，已经有定向融资产品、收益权等产品挂牌交易。

互联网金融全面监管当前，金融资产交易所正成为平台转型“香饽饽”。除了P2P平台直接转型做金融资产交易所，有业内人士指出，金融资产交易所可发展P2P网贷平台作为金交所“经纪商”，其部分受限业务可以转移到金交所平台。互金平台也可通过代销交易所理财产品（交易所的理财产品投向货币基金），间接实现代销货币基金，为投资人提供活期产品。

同时，交易所发行理财产品，可通过互金平台销售，募集资金投资于互金平台指定的或审核通过的金融资产。当然也不是任何平台都可以和金交所合作，也会设立一定的门槛。

平台分化

“这次监管的界定使得P2P的概念发生变化，现在严格限制在小额分散、点对点的直接借贷，和过去几年大家所理解的P2P概念已经不同了。”王吉涛表示。

在王吉涛看来，拥有小额分散资产生产能力的机构不会缺流量，但是由于合规的门槛和成本较高，预计会有大批平台生存艰难，所以流量端会出现两极分化。

任衡也表示，在严格的监管之下，没有抢占流量先机的中小P2P平台未来难以与已有巨大流量的平台抗衡，因此在整改期内选择良性退出也属正常。

今年7月20日，美利金融宣布停止线上理财平台运营，并在当天向用户结算本金和收益。这家在2015年9月正式上线的平台，其创始人正是有利网的三大创始人之一刘雁南。

有业内人士分析称，没有抢占到流量先机的平台，在合规之下获客可能会变得越来越“重”。该人士分析，未来P2P的获客成本还会提高，1000元每人的有效获客成本会成为常态。

因此，正如王吉涛所述，在监管的不断细化之下，P2P的业务模式已经有了一个规范化发展的概念，拥有巨大流量背景以及在行业深耕多年的老牌P2P优势凸显。

零壹财经监测数据显示，2016年9月，有50%~60%的平台交易额环比下滑，考虑到大量规模较小的平台未纳入统计范畴，这个比例保守应在80%以上。

其原因在于，一方面行业分化导致大平台资金聚集效应更加凸显，对规模较小的平台分流增加。另外一方面监管限制下，一些平台开始转型或开始合规性整改，这就会导致过渡期内发标减少，或标的额度降低。

拍拍贷监测的数据显示，在P2P监管规则落地之后，8月24日至9月30日，拍拍贷总体成交量仍在持续上升，其成交额为32.86亿，相比前37天增长38.58%，平台新增贷款余额14.52亿，相比前37天增长34.24%。其9月成交额为26.66亿，环比增长28.08%。

“清退过程是必然的，但是肯定也会有新的发展机遇。行业由于监管明确会更加正规化，也提升了投资人和从业人员的信心，洗牌后会迎来新的发展时期。”王吉涛称。（第一财经日报）