[北京短期周转]北京市农商行IPO不良率攀升 穗银行上市进程加快-图（2）

与资产规模相比，该行业绩增速稍显缓慢。2013-2015年期间，该行收益分别为121.4亿元、138.6亿元及162.1亿元，其间复合年增长率为15.5%；净利润分别为49.46亿元、54.8亿元及50.0亿元。由于2015财年该行计提了高达40亿元的资产减值，该年度其净利润出现负增长。

在业务构成方面，北京市农商行零售银行业务超过公司银行业务。截至2016年9月末，该行零售银行、公司银行收入分别占41.7%、40.4%。其个人贷款业务中按揭贷款比重较大，2014年、2015年和2016年9月末的按揭贷款占个人贷款比例分别为40.8%、27.0%、39.8%。

资产质量指标方面，北京市农商行的不良率连年攀升。据其IPO申请文件显示，该行对若干行业和借款人的贷款集中度较高，特别是为制造业、房地产业和批发零售业等提供的贷款分别占贷款的69.6%、71%和69.5%。

该行不良公司贷款大部分来自批发零售行业以及制造业，前三季度占比为77.7%。小微企业占比高，对经济增长放缓较为敏感。

招股说明书显示，三农银行业务是该行业务的重要组成部分，截至三季度，涉农贷款占该行贷款总额的11.2%，因此，该行面临三农银行业务固有的风险，例如生产效率低、易受自然灾害影响，生产周期长以及缺乏应对灾害事件的保险制度，均对涉农贷款客户的业务以及财务状况造成重大不利影响。

截至2016年三季度，该行过剩行业贷款余额占该行贷款总额的0.4%，不良率为1.33%；地方政府融资平台贷款余额占该行贷款总额的2.2%，不良率为零；房地产行业贷款余额占比为8.9%，不良率0.85%。

穗银行上市进程加快

除了北京市农商行之外，总部位于北京市的广发银行以及北京市银行上市步伐也在加快。

近日，北京市银行官网发布的股权结构优化招标公告称，为优化北京市银行股权结构，充实资本金，北京市银行、北京市金融控股集团有限公司（以下简称“北京市金控”）联合启动北京市银行股权结构优化项目，即北京市银行增资扩股，北京市金控同步转让所持北京市银行股份。根据增资扩股和股份转让工作需要，北京市银行、北京市金控拟就该事项联合选聘具有相关资质的资产评估机构提供相关资产评估服务。

“股权过于集中一直是制约北京市银行上市的一大难题，至今仍未解决，这一次股权转让是为上市铺路。”接近北京市银行高层人士对时代周报记者说。截至2015年年底，北京市银行的股权高度集中于北京市政府手中，占股比例高达90%以上。

“政府持股太多了，上市公司如果一股独大，公司属于治理结构不合理，正常来说要上市股权应该相对分散，此前一直有作出优化股权的相关尝试，但是挂过几次牌都流标。”上述高层人士说。

实际上，北京市银行的引资之路磕磕绊绊，北京市金控的股权转让并不是第一次尝试。早在2010年底，北京市银行19.9%的股权在北京市产权交易所挂牌转让，随后法国大众储蓄银行、加拿大丰业银行、台湾富邦金控分别进驻该行作尽职调查。

2011年，加拿大丰业银行以46.47亿元的价格高调摘牌，每股作价2.8元。历时一年的引进外资战略投资者计划貌似会画上句点。但最终于2013年7月中旬，加拿大丰业银行公告宣布收回股权的要约，放弃收购北京市银行股权的计划。

2014年9月份，北京市金控挂牌转让北京市银行11.66亿股，占该行总股本的14.045%。对于这笔股权的接收方，外界一直不得而知。直到北京市银行近日披露的2014年年报，神秘的接收方才出炉。

根据年报，北京市金骏投资控股有限公司、北京市万力集团有限公司和北京市电气装备集团有限公司提交受让意向申请，申请北京市金融控股集团有限公司两度在北京市联合产权交易所公开挂牌转让的北京市银行股份，分别认购8.3亿股、1.68亿股、1.68亿股。

受让方中的金骏投资、万力集团均由北京市政府直接或间接全资持股，北京市电气装备则为北京市国资名下的全资公司。这也意味着，14.045%的股权性质依然为国有法人股，多元化失败。

广发银行的IPO也在提速。在与花旗的10年婚姻中，广发银行曾多次启动IPO计划，但均未成功。“特别是IPO，几经努力，使出洪荒之力，也未达成。”前广发银行董事长董建岳在离职信中也十分遗憾。此前，就有不愿具名的广发银行中层告诉时代周报记者，广发银行IPO计划搁浅与股权架构有一定的关系。

中国人寿全面主政后，广发银行的上市步伐可能加快。（时代周报）