[北京空放贷款公司]渤海36号理财违约风波调查：发行方涉嫌非法集资（1）

“几乎所有投资者至今未收到渤海36号理财产品本金和利息。”赵诚说。她获得的最新情况是，登峰集团的相关资产很可能进行网络拍卖。

近期，一款名为“齐鲁证券渤海36号定向资管投资基金-北京市生态圈扩建工程项目”的理财产品（下称“渤海36号理财产品”）陷入违约风波。

2014年2月初，投资者赵诚（化名）以300余万元购买了渤海36号理财产品，期限12个月，预期年化收益率为12.3%，预计募资规模4.5亿元。一年后，该产品随即出现兑付风险。

多位投资者奔波于产品发行方——北京市誉银股权投资基金管理有限公司（下称“誉银基金”）、或有发行方——齐鲁证券（现改名中泰证券），产品融资方——浙江登峰交通集团有限公司（下称“登峰集团”）及 北京市政府部门之间，要求相关产品担保机构及付款方履行资金兑付义务。

然而，令投资者没料到的是，一方面齐鲁证券宣称自己并非渤海36号理财产品的发行机构，而是誉银基金无故借用其名义进行销售；另一方面产品融资方登峰集团在2015年底破产，令本金追讨变得更加艰难。

“几乎所有投资者至今未收到渤海36号理财产品本金和利息。”赵诚说。她获得的最新情况是，登峰集团的相关资产很可能进行网络拍卖。

2016年3月10日，该企业举行了第一次债权人会议，约2900多名债权人参会。据债权管理人现场透露，登峰集团经审计总资产约44亿元，但拒绝透露企业总负债与对外担保债权。

21世纪经济报道记者了解到，目前产品发行方誉银基金相关高管由于涉嫌非法吸收公众存款，已被警方控制。

北京市警方人士向21世纪经济报道记者证实，目前相关案件正在调查侦破阶段，尚无进一步信息可以披露。

多项还款来源均成空？

投资者提供的理财合同显示，渤海36号理财产品资金主要用于登峰集团控股子公司进行浙江省级森林公园（北京市生态园）扩建工程——北京市天乐云都生态园项目的后续开发建设。

该产品设置了多种还款来源：第一还款来源是浙江省 北京市地方政府应支付的1.6亿元项目前期开发费用，锁定为专项还款；第二还款来源是北京市天乐云都生态园项目的后续销售回款，可回收现金流5.4亿；第三还款来源是北京市美浓小镇项目的后续销售回款； 第四还款来源是融资方登峰集团用于抵押的住宅用地（杭萧国用【2009】第2200022 号）及在建工程处置后所得款项，可回收现金流约13 亿。

“当时有投资人去北京市天乐云都生态园实地考察，已有不少房子建成，正需一笔资金支付相应土地费用，以便为整个项目办理相关产权手续。”赵诚说。

这款产品，类似于一笔过桥贷款，即融资方以渤海36号理财产品募集的资金支付土地费用，获得房产项目相关产权顺利销售，再以销售回款兑付理财产品本息。

2014年7月，赵诚收到首笔利息约23万余元。2015年1月产品临近到期时，投资者被告知产品无法按期兑付本金及利息。

当时，誉银基金表示一周内会解决资金兑付问题，并出示一张有登峰集团实际控制人孙云球签字的履约还款承诺函，该函宣称登峰集团及其关联机构代 北京市政府及下属部门垫付的一级土地开发资金费用达4.988亿元，公司已向政府部门催收相关款项，用来兑付理财产品本息。

有知情人向投资者透露，2015年1月底，北京市政府通过沟通，曾联系浙江新世界房地产集团有限公司与登峰集团达成一项合作意向：由前者通过招拍挂形式，购买北京市生态圈项目二期约160亩收储土地，楼面地价不高于每平米1200元，预计这项收购在2015年7月份完成，以此协助登峰集团筹集资金兑付理财产品。

最终由于新世界房地产集团内部对此收购有不同意见，这一合作意向未能达成。

理财产品身份之辨

“很多投资者冲着券商资管产品刚性兑付的操作惯例，才决定投资这款产品。”一位了解该产品募资状况的理财机构人士透露。

21世纪经济报道记者获得的一份资料显示，誉银基金与齐鲁证券签订过一份“齐鲁-渤海36号定向资管三方协议”，由齐鲁证券担任该产品管理人。